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持仓这几只基金的要当心啦!

  当你去银行购买基金时,多数理财经理都会告诉你“债券基金的风险较低”、“比定存更划算”、“基本上不会亏本”……

  首先要知道,根据中国证监会对基金类别的分类标准,如果一只基金80%以上的资产都投资于债券,就叫债券基金。

  在多数人印象中,债券是安全投资的代名词——债券就是欠条,欠债还钱,难道上市公司还会赖账不成?

  在这种思路的引导下,主要投资方向为债券的债券基金,成为了低风险偏好的投资者的首选。

  略高于货币基金的收益,加上基金公司和代销机构宣传中有意无意地弱化风险,有不少投资者在这种稳健无风险的暗示下,甚至将债券基金等同于货币基金。

  前几天,从2016年8月份开始停牌的富贵鸟债券,经历了一年半停牌后,3月1日复牌,四天时间从103元跌到最低10元,跌了90%。

  这次富贵鸟债券的暴跌,就是由于企业经营状况出现问题,各方面信息都体现出该公司流动性紧张,随时可能无法偿还债务。

  2017年中旬,富贵鸟执行董事长林国强去世,因为2.9亿元个人债务,其子女寻求主动放弃财产继承,就连富贵鸟重要股东的法定继承人,都因对公司巨额债务和经营状况的疑虑而拒绝继承遗产。连股东都失去信心,更何况外部投资者了。

  尽管我国出于对中小投资者的保护,对于这类型企业债进行了合格投资人限定,提高了投资门槛,避免散户介入。但在“稳健无风险”的宣传下,债券基金依然是散户热门的投资方向。

  在上图中,从数量上看,债券基金占了我国公募基金比例的20%,和股票型基金平分秋色。

  从上图中可以看到,由于货币基金所占金额非常大,挤占了其他基金的份额,但从金额看,债券型基金所占比例依然和股票型基金相当。

  这只基金将47.2%的仓位投在了债券“14富贵鸟”上,结果显而易见,近一个月跌幅达到了32.23%。

  一个月跌幅32%,一周跌掉25%的净值,这种跌幅堪称股灾时期的股票跌法,却在四海承平之时,突然出现在一贯以低风险著称的债券基金上,实在是令人吃惊。

  从公开渠道收集的信息观察,当前可能出现巨大财务风险的企业,除了富贵鸟外,还有中国华信旗下上海华信控股的华信国际(002018.SZ)。

  3月1日起,上海华信作为发行主体的“华信系”债券:“15华信债”、“16申信01”、“17华信Y1”、“17华信Y2”、“18沪信01”都遭遇了抛售,引发了一系列暴跌,跌幅均在30%之上。

  尽管3月1日晚间,中国华信发布声明称:“目前,中国华信能源有限公司运营正常。我们注意到今天某些媒体关于叶简明先生不负责任的报道。我们在此郑重声明:该报道没有事实依据,也未经叶简明本人及公司核实同意。”

  不论这类事件后续将会如何演变,华信系的股票和债券,在短时间内一定会风雨飘摇。

  表格中是持有华信系债券的一部分基金,可以看出,由于债券基金结算特点,在债券价格短时间内暴跌的情况下,多数基金的估值都还来不及反应。

  也就是说,如果持有这类型基金的投资者,趁机迅速赎回,或许还有机会逃过一劫。

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